寻找有定价权的股票
下半年如何投资近日,在南方基金2011下半年投资策略报告会上,南方基金投资投资总监邱国鹭表示,他对下半年市场相对乐观,其中有四条投资主线值得关注.
邱国鹭首先给出了乐观的理由:第一, *策接近微妙的变化点,这个微妙点即从紧缩变得不那么紧缩,但仍然是紧缩,打压的力度更为缓和,给了市场上涨的空间;其次, 从市场估值而言,目前整个沪深300只有12,13倍的估值,如果利润预测没有大幅下调的话,市场下跌的空间并不大;很多企业仍具备可持续发展的动力,在深层次内,产业竞争格局的变化是过去10年产业整合进行得很深入, 产业的产能利用率相对较高,不会有明显的产能过剩出现,这致使企业利润可持续.
同时,资金面改善来自两方面:一是来自于贷款,下半年信贷同比略有增长;二是现在的投资渠道有限,股市是一个好去处.
"从*策,资金,估值,盈利,经济面等来看,经济是软着陆,不是硬着陆,所以我对市场相对比较乐观."邱国鹭总结说.
而在看好的行业方面,邱国鹭也给出了自己的投资主线:估值低,寡头企业,通胀受益企业以及品牌企业.
邱国鹭进一步分析说, 现在市场上最便宜的是银行地产,银行的资产在7倍市盈率左右, 是个不错的选择,而地产如果有10%的调整的话,是非常好的拐点.地产的行业集中度在提高,这是一个好事情.
寡头企业指什么邱国鹭指出, "寡头制造业真正代表中国的优势,2010我们配置了很多工程机械企业,在过去的一年内涨了4倍,真正代表了一个国家的竞争力,还有工程机械,白色家电,以及一些汽车零配件等".
此外, 啤酒和男装品牌是他较为看好的两类品牌企业.从服装销售来讲,男装销售占整个服装销售的48%, 这种情况下高端品牌的男装较好,啤酒和白酒同样值得关注.此外,抗通胀的一些股票同样不错,它们的本质相当于有色股,但是估值又低.
"简单的四条主线,投资的关键是要把握住投资的本质.通俗而言,在估值合理的时候,或者便宜的时候去买好的东西,好的东西一定是在好的行业里面, 所以买股票一定要选择好的行业和板块.在行业的集中度慢慢提高到一个临界点, 产生寡头,所以要寻找有定价权的股票."邱国鹭说.
（仅供参考，风险自担）